【概要描述】

　　演讲期次要客户信用期存正在较多变动的缘由及合，能否存正在通过放宽信用政策添加营业收入的环境。

　　具体审核问题次要涉及对现实节制人、董监高（含已去职）、次要联系关系方（含已登记和让渡）的小我银行账户、银行流水的核查。

　　自本年2月证监会吴清上任以来，证监会就多起欺诈刊行案进行了惩罚，严监管态势下买卖所审核中，对IPO企业财政实正在性的关心度也越来越高，问询点越来越细，被多轮问询以至因相关问题导致上会被否的企业不正在少数。

　　（4）申明各衡宇建建物面积、用处、具体各次要出产线占地面积，单元产能所占用面积取可比公司的差别环境及合、厂房单元面积制价取可比公司的差别环境及合，衡宇建建物等固定资产原值取各产物产能的婚配性、单元产能固定资产投资额取营业量的婚配性，取可比公司的差别环境及合，闲置地盘或衡宇建建物的利用环境。

　　成本取费用间接影响企业的利润和毛利率，以及企业的合规性和盈利能力。具体审核问题次要涉及以下纬度！

　　除上述问题外，监管对于刊行人财政实正在性的审核，还可能涉及原始财政报表取申报财政报表差别，调整的合取合规性；发卖增加取存货余额、固定资产取产能等分歧财政数据之间的钩稽关系等问题。

　　（4）申明2023 年制制费用的具体明细，折旧、摊销、补缀费用等取机械设备、产量等的婚配性，申明2023年运费的承担体例能否发生较着变化，运费未随销量较着添加的实正在合，申明运费取销量的具体婚配关系及计较过程。

　　分歧发卖模式下应收账款，各期新增和撤销的经销商的期末应收账款的金额，近三年持续取刊行人存正在营业往来的经销商期末应收账款的金额。

　　按照申请文件，演讲期内，刊行人不锈钢管发卖收入别离为65，270。53万元、90，220。89万元和107，866。19万元，钢带焊带发卖收入别离为35，426。52万元、8，445。33万元和0元。刊行人不锈钢管营业下业次要为石油化工和新能源，钢带焊带营业下业次要为低压电器和石油化工。

　　请刊行人：申明刊行人单据结算比例取同业业可比公司对比差别的缘由及合；各期末应收单据、应收款子融资和应收账款之和占收入的比例较高的缘由及合，刊行人能否放宽了信用政策。

　　（3）说告期各期末各类存货贬价预备的具体测算过程，可变现净值简直认根据，并连系刊行人各类产物毛利率变化环境、原材料价钱波动影响、产物发卖价钱变化、可比公司存货贬价预备计提比例等，申明刊行人存货贬价预备计提能否隆重、充实，并模仿测算按照可比公司计提比例计提存货贬价预备对净利润的影响。

　　演讲期内企业从停业务收入及净利润变更趋向，能否取同业业可比公司分歧，能否存正在业绩下滑风险，对上市后业绩能否做出许诺。

　　（4）申明研发勾当的划分尺度，能否存正在针对特定项目标检测手艺改良，能否存正在应计入检测成本的研发费用。

　　（1）连系研发使命、研发人员学历形成和履历布景等说告期内研发人员出格是初级研发人员持续添加的缘由及合，新增人员的能力、手艺学问和经验能否可以或许持续满脚刊行人研发需求。

　　（2）申明正在建工程、新增固定资产项目涉及的供应商的根基环境、能否取刊行人存正在联系关系关系、相关款子的流向，供应商选择尺度、流程、订价根据及价钱公允性，刊行人联系关系标的目的配合供应商的采购金额，取联系关系朴直在建工程和固定资产项目标婚配性，联系关系方能否存正在替刊行人承担成本费用的景象。

　　相关资产组能否存正在减值迹象，能否充实计提减值预备，资产组计提减值预备的具体测算过程、各项目标简直定根据。

　　（4）连系正在建工程的工程设想方案、施工文件申明次要厂房、设备及其他次要配件的形成环境，并对比周边同类正在建项目（布局、层高、用处、拆修等），申明刊行人固定资产、正在建工程的单元制价等能否合适市场行情。

　　（3）弥补申明2020年至2022年对陇源汇能和中信科瑞应收账款按照组合计提坏账预备的合及充实性。

　　客户取供应商能否存正在堆叠。取堆叠客户、供应商的买卖能否实正在，向次要堆叠客户供应商发卖和采购的价钱取其他客户或供应商能否存正在显著差别，买卖价钱能否公允。

　　（3）申明固定资产变更中“其他”“便宜”对应的具体设备、相关布景，申明“楚侯一车间”2020年期初余额具体内容、能否存正在“未批先建”等违规景象，申明2020年无形资产账面余额本期添加具体来历。

　　（4）针对沉合客户的景象，申明刊行人取联系关系方能否共用发卖渠道或发卖人员，刊行人取联系关系标的目的沉合客户发卖产物的价钱、结算政策、资金领取、毛利率等环境能否存正在较大差别，能否存正在联系关系方为刊行人承担发卖费用的景象，申明刊行人发卖费用率低于同业业的合。

　　按照问询答复：红莹实业和嘉扬科技系公司地域客户的次要代办署理商，也是刊行人非曲销模式的次要客户；Dynacraft系刊行人先辈封拆厂商营业范畴的次要客户；演讲期内上述客户均取刊行人体外资金相关；演讲期内，刊行人通过出纳王守华节制的龙图银行账户收取嘉扬科技货款合计12。32万元、占其总收入比例9。89%，收取Dynacraft货款合计108。63万元、占其总收入比例90。48%，加上前期留存资金，用于演讲期内领取8名员工金合计175。36 万元，领取红莹实业市场推广费8。28万元。

　　做为IPO企业主要资产，且同时是财政制假发生率相对较高的科目，近年来监管对存货及应收账款的审核关心度越来越高。具体审核问题次要涉及以下纬度。

　　对此，汉鼎征询连系正在本篇中连系近期审核问询案例，对IPO财政实正在性审核问题涉及的类具体类型及相关细分纬度进行细致梳理。

　　（2）按照国度电网及从属企业、电气设备制制商分类申明响应应收账款的账龄分布，并连系信用政策、对比同业业可比公司，弥补申明账龄分布的合。

　　（1）申明正在建工程次要项目标具体成本形成，项目核算中能否混入非相关收入，相关收入的付款对象取合同商定能否分歧，能否存正在虚增工程成本环境，能否存正在已现实转固但仍挂账正在建工程调理利润的景象。

　　（1）进一步申明现实节制人节制的其他企业（包罗演讲期内让渡、登记或闭幕的联系关系方）正在演讲期内的运营环境，列示联系关系方的停业收入、毛利率、净利润、扣非归母净利润等财政目标，申明联系关系方能否存正在吃亏环境，能否存正在替刊行人承担成本、费用的环境。

　　（3）申明各期研发人员核算范畴，能否存正在处置非研发勾当的景象（如前期检测方案的设想）、非研发人员转岗的环境，取工时办理相关内控轨制能否健全无效。

　　（2）申明正在比力可比公司工资程度时剔除发卖或研发人员工资薪酬程度较高的贝瑞基因和南京新百的合，并连系薪酬政策、激励机制、人员形成、营业拓展体例等差别环境，申明刊行人办理人员人均薪酬程度取同业程度接近而研发人员、发卖人员人均薪酬远低于同业程度的合，能否存正在体外发下班资的环境。

　　（4）申明各期末发出商品对应的次要客户、金额及占比、下单时点、发货时点、期后验收及收入确认时点，申明验收周期能否显著偏离同类型客户的平均程度，连系发出商品期后结转比例、平均结转周期，申明能否存正在产物发出后客户延迟验收景象，发出商品期末金额波动较大的缘由。

　　费用的布局、变更趋向及合。如发卖费用、办理费用形成及各期波动的缘由，发卖费用、办理费用占停业收入比沉波动的缘由和合。

　　（ 1）量化阐发刊行人采纳的降本增效和改良产物配方等体例对分歧产物原材料形成、供应商拔取及变更、原材料采购均价、原材料单耗及产物毛利率的具体影响，连系前述环境申明刊行人分歧墨水出产所用原材料形成及供应商、分歧产物原材料单耗未较着变化的缘由及合。

　　按照申请文件：（1）2020年至2022年刊行人产能别离为20，095。60吨、24，295。60吨、28，756。70吨，2021年、2022年增加率别离为20。90%、18。36%，2020年至2023年1-6月刊行人机械设备和其他设备合计别离添加451。57万元、4，863。77万元、5，688。53万元及1，191。64万元，产能变更取设备类资产变更不分歧。（2）演讲期内累计添加固定资产17，116。05万元，此中衡宇及建建物累计添加4，747。18万元，而演讲期内购建固定资产、无形资产和其他持久资产领取的现金累计为10，481。45万元、2023年6月末对付账款余额为1，424。06万元，差别较大。历经三年及一期后工程进度为80。00%。（4）刊行人目前具有的地盘利用权取得时间均为2020年，但“楚侯一车间”2020年期初已起头投入扶植。

　　请刊行人：连系各期外销产物次要原料占比、成本形成、工艺差别等，进一步申明外销收入大幅添加但货运单分量大幅削减的缘由，连系刊行人、控股股东、实控人、董监高及近亲属、环节岗亭人员结换汇、跨境资金流动环境，申明能否存正在客户共同虚增收入的景象；量化汇率变更及税收政策变更对单价的影响，进一步说告期内不锈钢管外销单价大幅高于内销价钱及市场价钱的缘由。

　　请刊行人申明：（1）刊行人取红莹实业、嘉扬科技、Dynacraft的合做布景及汗青，各期收入金额、次要产物、价钱公允性，对应的下旅客户及发卖实现环境，取领取刊行人体外资金的来历能否婚配；前期留存的体外资金金额、构成过程，以及结转、整改环境？。

　　申请文件及问询答复显示：（1）演讲期各期末，刊行人固定资产账面价值别离为 44，921。17 万元、 48，760。56 万元、52，904。12 万元和 51，015。71 万元，正在建工程账面价值别离为 29，558。04 万元、28，264。14 万元、26，938。40 万元和32，210。73 万元。（2）正在建工程中“高端原料药绿色工艺财产化项目”、“原料药及两头体改扩建项目”以及“海洋生物新材料及生物酶催化医药两头体出产手艺项目” 中挂账3年以上、12，794。98万元。（3）刊行人未申明衡宇建建物等固定资产原值取各产物产能的婚配性，未取可比公司进行对比。

　　应收账款回款环境及取信用期政策能否分歧，如各期末应收账款过期金额及信用期表里回款环境，能否存正在收受接管风险。

　　请刊行人：申明外销营业中以提单确认收入取客户签收确认收入的金额及占比，响应客户及所正在地，连系合同具体商定及风险承担机制，申明收入确认时点能否精确。

　　（2）连系资金流水核查环境，申明对刊行人固定资产和正在建工程相关资金领取的流向环境、相关工程收入金额的合、正在建工程和固定资产的实正在性以及能否存正在通过相关科目转移资金、实现体外资金轮回或承担成本费用环境所采纳的核查法式、核查和核查结论。

　　能否存正在虚增收入的同时虚增应收账款，并通过第三方公司回款或用其他外销客户回款进行冲抵的体例调理应收账款的账龄等财政制假景象。

　　（7）说告期内次要设备供应商名称、釆购内容、金额和占当期新增机械设备的比沉，比力市场价钱或第三方釆购价钱，申明次要机械设备的釆购价钱的公允性；说告期内次要工程供应商的名称、釆购内容、金额和占当期衡宇及建建物的比沉，并阐发各期固定资产、正在建工程供应商环境、买卖实正在性、订价公允性，申明刊行人联系关系方取上述供应商能否存正在资金往来或特殊放置。

　　（2）申明各期刊行人分歧产物正在投料、分离、研磨、配墨、搅拌、过滤等环节工艺环节的能源耗损及变更环境，量化阐发刊行人演讲期内的工艺改良对各环节能源耗损的具体影响，刊行人正在2023年前采纳前述工艺改良办法能否存正在手艺妨碍或门槛，连系前述环境阐发2023年刊行人产物能耗大幅下降的线%的景象产人员反而削减的合，刊行人出产线从动化程度的具体表现，取机械设备形成及采购环境能否婚配，刊行人出产人员人均产量取可比公司能否存正在较大差别，申明差别缘由及合。

　　（1）申明固定资产、正在建工程的监盘环境，固定资产的实正在性、精确性、完整性等所采纳的核查法式、核查和核查结论。

　　（2）申明各期末原材料、正在产物、库存商品对应的具体订单环境（若有，申明次要客户、具体内容、数量、单价、金额、下单时间、商定交货时点、预收款环境、能否吃亏或未签合同），期后发卖结转环境，申明已出产产物能否存正在客户打消或延迟施行合同的环境；申明无订单对应的存货具体内容及用处、库龄，能否为定制化产物或原材料，未计提贬价预备能否隆重。

　　按照问询答复文件，FOB、CIF、CFR、C&F、FCA、EXW商业体例下，公司以报关出口完成，并取得提单时确认收入；DDP、DAP商业体例下，公司以报关出口完成，取得提单，并正在货色达到客户指定目标地由客户签收时确认收入。

　　（2）刊行人2020年通过体外资金向红莹实业领取市场推广费的布景、流向及用处，2021年起不再向其领取的缘由，其他客户能否涉及推广费环境，刊行人成本费用能否完整；领取金的8名员工身份、资金流向及用处；相关体外资金能否进一步用于代垫成本费用、体外资金轮回或贸易行贿。

　　（1）申明存货项目标具体形成、使用范畴、库龄分布，申明库龄跨越1年的存货内容、构成缘由；连系客户下单频次、采购备货周期、出产周期、发货验收周期等，阐发各类存货余额程度及变更的合，取正在手订单的婚配性。

　　请刊行人！①申明寄售模式下次要产物发出的时间、正在途运输时间、到货时间、仓库存放时间、领用时间及收入确认时点，并连系上述时间点申明类似订单的发货至确认周期能否分歧，能否存正在跨期调理收入环境。②申明函证中函证不符的但调理可确认的各类差别环境、发生缘由及金额。

　　（2）说告期内现实节制人节制的其他企业的发卖人员、办理人员、出产人员（若有）、研发人员（若有）人数及人员具体形成，取刊行人发卖人员、办理人员、出产人员、研发人员等能否存正在沉合，刊行人前述人员能否正在现实节制人节制的其他企业任职并领薪，如存正在，申明领薪的具体环境，能否存正在联系关系方为刊行人代发工资或代垫成本费用的景象。

　　原材料采购模式，供应商办理轨制等相关内部节制轨制能否健全，价钱构成机制能否规范，采购能否规范。

　　按照申请文件，（1）演讲期内，刊行人研发人员持续添加，研发费用率别离为6。18%、7。50%和7。73%，研发勾当包罗对公司现有检测手艺系统的弥补完美和按照公司计谋结构进行的手艺储蓄。（2）演讲期内发卖、办理、研发人员的薪酬环境取同业业可比公司薪资程度对比的差别环境较大。

　　（4）弥补说告期各期回款较慢的缘由及合，对比同业业可比公司，进一步申明能否合适行业特征；尚未回款对应的次要客户具体环境，能否存正在胶葛或潜正在胶葛，财政情况能否呈现恶化，相关坏账预备计提能否充实。

　　按照《证券刊行上市保荐营业办理法子》和《公开辟行证券的公司消息披露内容取格局原则》等相关，保荐人需要对刊行人的根基环境、营业取手艺、财政会计材料等进行全面查询拜访，保举文件的实正在性、精确性、完整性。出格是正在资金流水核查方面，保荐人需要深切查询拜访现实节制人及其他环节人员的资金流水环境，确保不存正在非常资金往来。

　　境外发卖的收入实正在性。如刊行人出口退税环境能否取境外发卖规模婚配，出口单证、发货验收单据等相关凭证能否对应留存，保荐机构对境外客户相关发卖收入的核查方式、范畴。

　　请刊行人：申明不锈钢管收入取钢带焊带收入各下业发卖金额及比例、毛利率，申明对各下业次要客户发卖金额取下逛本钱性收入能否婚配，毛利率能否存正在偏离均值较大的景象。

　　刊行人取客户的联系关系关系、联系关系买卖公允性、背后能否具有实正在贸易布景等事项也是监管正在审核企业财政实正在性时的关沉视点。具体审核问题次要涉及以下纬度。

　　统一产物正在分歧客户之间的售价差别、统一原材料正在分歧供应商之间的采购价钱差别、次要产物取原材料取市场价钱的差别。

　　堆叠的客户和供应商取刊行人、控股股东、现实节制人、董事、监事、高级办理人员及其关系亲近人员能否存正在联系关系关系或其他未披露的好处放置，能否存正在刊行人资金通过堆叠客户、供应商进行流转并最终回流至刊行人或刊行人股东账户的景象。

　　（5）申明研发材料取检测用材料能否可明白区分，研发勾当取检测勾当能否共用设备，研发费用归集、分摊的精确性，能否存正在取其他成本费用混同的景象。

　　按照申请文件，外销不锈钢管收入全体增加，而外销销量大幅下降，货运单分量别离为2，265。99吨、2，065。31吨、1，256。39吨，披露系高附加值的特殊钢种发卖收入占比上升所致。演讲期内，外销单价及增幅均大于内销单价及市场价钱，披露系不锈钢管出口退税打消及汇率变化的影响所致。

　　薪酬合，能否存正在压低人工成本调理利润的环境，职工薪酬能否具有行业、区域合作力，公司能否存正在劳务调派及响应工资程度。

　　(3)背靠背发卖模式的具体商定。按照首轮问询答复，刊行人取江苏健雄、江苏国艾存正在背靠背相关发卖条目。请刊行人！弥补说告期内发卖合同中背靠背相关条目的具体商定、演讲期内相关收入及占比，连系前述事项和企业会计原则相关，申明背靠背条目能否影响刊行人收入确认时点及合同资产、应收账款等科目标列报。

　　申明应收账款、应收单据及应收款子融资坏账计提政策的制定根据，账龄一年以上坏账计提比例低于同业业可比公司的缘由及合，刊行人坏账计提政策能否可以或许笼盖基于迁移率模子确定的汗青丧失率，各期坏账预备计提能否充实。

　　（5）针对沉合供应商的景象，申明刊行人及联系关系方能否共用采购渠道或采购人员，刊行人取联系关系标的目的沉合供应商采购产物的价钱、付款前提、资金领取体例等环境，能否存正在较大差别，能否存正在联系关系方为刊行人承担成本或费用的景象。

　　存货清点轨制能否完美，能否账实相符，日常存货存放地、办理流程，异地存放存货的监盘环境、监盘比例，保荐机构和会计师核查方式、范畴、和结论。

　　申明应收款子账龄分布，各期应收单据及应收款子融资期后兑付环境，应收账款期后回款环境，能否过期及对应客户和买卖环境，对过期应收款子坏账计提能否充实。

　　（3）申明刊行人取现实节制人节制的其他企业能否存正在人员、场合、资产、营业、财政本色混同的景象。

　　请刊行人：申明2021年第四时度确认收入的次要客户环境、合同签定时点、发货时点、验收时点变化环境、收入确认根据、期后回款及退换货环境等，相关收入确认的精确性，能否存正在跨期或提前确认收入的景象。

　　（5）弥补申明应收账款过期账龄表、对应的过期客户及其信用情况、过期未收回的缘由、期后回款环境，相关坏账预备计提环境及充实性。

　　能否存正在无实正在买卖布景的银行承兑汇票、转贷等可能涉及好处输送、违法违规并影响发卖收入实正在性的景象。

　　演讲期各期末，刊行人应收账款余额占收入的比例别离为45。07%、 50。27%、33。00%及 139。80%。

　　（1）演讲期各期末，刊行人应收账款余额别离为1。91亿元、2。93亿元、3。38 亿元和3。73亿元，占停业收入的比沉为79。86%、60。23%、58。53%和115。66%。申报材料未申明应收账款规模及变更趋向取行业能否相符。（2）刊行人应收账款账龄次要集中正在2年内。申报材料未申明账龄分布的合。（3）2023年，刊行人客户陇源汇能、江苏中信科瑞电力科技无限公司（以下简称中信科瑞）被法院高消费，刊行人采用单项全额计提坏账预备。申报材料未申明上述客户2020年至2022年按组合计提坏账预备的合。（4）截至2023年8月31日，刊行人演讲期各期末应收账款期后回款比例别离为82。02%、77。4%、29。46%和24。98%。申报材料未申明回款较慢的缘由及合、未回款涉及的次要客户及相关环境。（5）申报材料未申明应收账款过期环境，中介机构相关材料未申明应收账款实正在性、精确性的具体核查环境。

　　按照问询答复，（1）2023 年刊行人产物毛利率大幅增加，除次要原材料价钱下降影响外，公司持续推进新产物研发，改良产物配方，积极寻求成本更低的替代原材料，提高产出率，但刊行人各期分歧墨水出产所用次要原材料的主要供应商及原材料单耗均未呈现较着变更。（2）刊行人2023年推进多项提质增效的无效办法，导致2023年单元人工成本较上年度下降21。05%，单元制制费用较上年度下降20。07%，单元耗水量较上年度下降27。43%，单元耗电量较上年度下降18。18%。

　　按照申请文件，刊行人演讲期各期末存货余额别离为15，847。84万元、16，079。83万元和24，551。86万元，其华夏材料、正在产物期末余额持续增加，库存商品、发出商品期末余额波动较大。刊行人仅正在 2023 岁暮针对新能源车驱动电机用电磁线 万元存货贬价预备。刊行人正在招股书中披露因产物定制化程度较高，采用 “以产定购”的采购模式，采购原材料数量及正在产物数量取签定的订单根基存正在对应关系，存货贬价可能性较小。

　　能否存正在通过虚增存货少结转成本等体例进行财政制假的景象，如调理出成率、调低原材料采购单价，未正在账面确认已处置霉变存货丧失等。

　　连系现实审核案例来看，监管就财政实正在性问询的沉点和目标正在于防备企业财政制假及利润。但涉及的问扣问题类型会涉及应收账款、收入、毛利率、贸易模式、资金流水核查等多个细分纬度。

　　成本核算方式能否规范，核算政策能否合规分歧。刊行人演讲期内产物成本结转和停业收入能否婚配，能否存正在少结转成本的环境。

　　按照问询答复，截至问询答复日，刊行人现实节制人节制的其他企业共 69 家，演讲期内，刊行人让渡、登记或闭幕的联系关系方共20家，刊行人取现实 78 节制人节制的其他企业存正在堆叠客户、供应商的景象，刊行人发卖费用率、办理费用率全体低于可比公司平均程度。

　　(2)商业商终端发卖实现环境。请刊行人！说告期内，刊行人取商业商INTERLEDA COMPANY 成立合做的布景，通过商业商获取惠而浦订单的合，三方的次要义务及能否间接发货至终端，对惠而浦以外的巴西、哥伦比亚等地域发卖为间接发卖可是对地域采用商业商模式的合。②申明对地域及其他地域发卖同类产物的价钱、信用政策、期末库存、收入确认时点能否具有较着差别，刊行人取惠而浦合做不承险费的缘由及合。③申明次要商业商终端客户形成、发卖金额及占比，商业商进销存环境，能否实现终端发卖。

　　（5）申明“购建固定资产、无形资产和其他持久资产领取的现金”取固定资产、正在建工程等科目标勾稽关系，现实付款放置及结算体例取合同商定能否分歧。

　　刊行人2021年第四时度的发卖占比为38。79%，相对较高，次要系2021年下半年刊行人新增第一大客户客户A的订单规模起头放量。演讲期各期，刊行人境外收入占比别离为67。64%、74。72%、72。51%、 50。09%，中介机构对境外客户的均采用视频体例；通过日本磁控节制的境外联系关系方发卖收入的终端客户回函确认比例为22。21%、41。64%、48。88%、 78。54%。

　　因良多上市公司都需要扶植厂房、采办固定资产，但这些工具可能会呈现难以订价的环境，便利企业抬高价钱后利润空间。此外，企业也可能通过虚构正在建工程资产从而利润的景象。具体审核问题次要涉及以下纬度！

　　经销商模式下的收入实正在性。如采纳经销商模式的缘由及合，经销商取刊行人合做时间，演讲期内经销商变更较大的缘由，次要经销商的收入占等到其地区分布能否取刊行人发卖收入分布婚配，该模式下毛利率能否取同业业可比公司存正在较大差别，终端发卖价钱取曲销价钱能否存正在较大差别，经销库存取最终发卖环境，经销商能否取刊行人存正在联系关系关系，相关信用政策能否合理等。

　　当前监管下，IPO企业的经停业绩不变性，能否存正在波动风险等问题已几乎成为必答题。具体审核问题次要涉及以下纬度。

• 分类：贸易资讯
• 作者：中国·世俱杯官方用球
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• 发布时间：2025-02-11 11:30
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